Verständnis Fannie Mae, Freddie Mac und den Wohnungsmarkt

Um die Beziehungen zwischen den Government Sponsored Enterprises und dem Housing Market zu verstehen, kann es am besten mit einem kleinen Beitrag von Fannie Mae und Freddie Mac historischen beginnen Hintergrund.-Es begann alles, als Franklin D. Roosevelts New Deal in Kraft getreten. -Die Bundesregierung gründete die Federal National Mortgage Association, besser bekannt als Fannie Mae bekannt, um zu helfen, die Reform des Finanzsystems während der Großen Depression. -

Fannie Mae Einkaufskompetenz begann mit der Federal Housing Administration (FHA) versichert mortgages.-In 1944, erweitert es um Darlehen, die von der Veterans Administration (VA) gewährleistet sind. - Im Jahr 1968 verursachte der Vietnamkrieg eine Belastung im Staatshaushalt, die gezwungen ehemaligen Präsidenten Lyndon B. Johnson, eine Änderung der Fannie Mae-Charta unterzeichnen Act.-Das neue Gesetz war, um Speicherplatz freizugeben in der Regierung Staatshaushalt durch Drehen Fannie Mae in eine private, Gesellschafter-unternehmen. Allerdings war Fannie Mae und ist derzeit noch ein staatlich gefördertes Unternehmen (GSE).-Das bedeutet, dass Fannie Mae die Vorteile dieses in Privatbesitz, öffentlich gehandelt werden, und wird betrieben durch die Aktionäre aber auch mit den Vorteilen der Steuerbefreiung und staatliche Unterstützung hat. -

Im Jahr 1970 wurde die Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) gegründet, um eine weitere Monopolisierung durch Fannie ausgeübt kontrollieren Mae.-Im gleichen Jahr genehmigte Washington die beiden GSE zu herkömmlichen Krediten, die derzeit von Prime und Subprime-Darlehen besteht zu erwerben .-Prime Hypotheken für Kreditnehmer mit guter Bonität, die in der Regel erhalten niedrigere Zinsen und erschwinglicher Hypothek options.-Subprime-Hypotheken sind in der Regel an Kreditnehmer, die niedrigen Kredit-Scores und / oder fit in den unteren Einkommensbereich haben angeboten ausgelegt. - Fannie Mae und Freddie Mac wurden entwickelt, um Möglichkeiten für homeownership.-Deshalb öffnen, müssen sie produzieren die Unternehmen notwendig, um Wohneigentum erschwinglich für borrowers.-Diese beiden GSEs nicht Kreditinstitute und daher nicht Geld leihen Kreditnehmer direkt. - Stattdessen bieten sie Gelder an die Kreditgeber durch ihre sekundären Markt functions.-Der Zweitmarkt stellt einige der höchsten Kauf Behörde Käufe zwischen Kreditgebern, Banken und Sparkassen ausgetauscht. -

Ausländische Investoren haben dazu beigetragen, Fannie Mae und Freddie Mac zu empfangen, die notwendigen Mittel für den US-Immobilienmarkt im Austausch für die Garantie, dass die Zins-und Tilgungszahlungen Rücken wird unabhängig von Darlehensnehmer ausgezahlt defaults.-Die zusätzlichen Komfort für ausländische Investoren kamen aus der Regierung Rückhalt, dass diese beiden GSEs have.-Fannie Mae und Freddie Mac haben Richtlinien, die den Grenzwert für konforme gesetzt schriftliche loans.-Diese Richtlinien sind auf das Kreditrisiko von Kreditnehmern, die durch eine Reihe von Formalitäten und Qualifizierung durchlaufen, um ihre Bestimmung zu minimieren Wahrscheinlichkeit von Hypotheken Standard. ----

Wie Fannie Mae und Freddie Mac Geld verdienen?-Sie verlangen Kreditgeber, die wiederum laden die Kreditnehmer eine Garantie Gebühr auf Kredite, die hat es in verbrieften Hypotheken-Backed-Security-bonds. Darüber hinaus Fannie Mae und Freddie Mac Gewinn aus der Differenz zwischen der Zinssatz sie verlangen die Hausbesitzer und die Rate ihrer Anleger aufladen. -

Subprime verwandelte sich in eine Allee von mehr Möglichkeiten für die beiden GSEs.-Höheres Risiko Kreditnehmer bedeutet höhere charged.-Je höher die Gebühren berechnet die weniger wahrscheinlich die Kreditnehmer konnten qualify.-daher Programme, die die Fähigkeit des Kreditnehmers zu qualifizieren gestiegen wurde mehr available.-Solche Programme sind variabel verzinslichen Hypotheken, Ballon Hypotheken, Zinsen nur und erhöhte Abschreibungen periods.-Die erhöhten verfügbaren Programme produziert mehr Wettbewerb zwischen der Hypothek giants.-In den 1990er Jahren, die beiden GSE ihre Teilnahme begann in Subprime-Krediten Mit einem Minus Anleihekäufe. Im Laufe der Zeit führte die Konkurrenz innerhalb der Subprime-Hypotheken, die ein hohes Risiko Kreditnehmer angeboten wurden eine Erhöhung der Werte zu Hause, was wiederum verursacht eine Erhöhung des Eigenkapitals zur Verfügung borrowers.-Dies führte zu Equity Liquidation, die vorübergehend zur Verfügung stehenden Mittel für Eigenheimbesitzer zur Verfügung gestellt. -Viele hohes Risiko Kreditnehmer akzeptiert einstellbar oder negativ Abschreibung Programme, um sie für ihre mortgages.-diese Programme zu qualifizieren machte es zeitweise erschwinglich für Kreditnehmer ihre Hypotheken zu bezahlen -. Doch nach einer gewissen Zeit (in der Regel drei vor fünf Jahre), zwang die Hypothek-Programme, die von diesen Kreditnehmer akzeptiert wurden sie eine Alternative, um ihre Hypothek Begriff zu finden, wie ihre Hypothek der variabel verzinslichen verursacht ihre Zahlungen zu erhöhen. -

Heute ist Subprime fast nonexistent.-Lesser-Programme zur Verfügung stehen an Kreditnehmer, die hatte ihr Eigenkapital reduziert haben und Schulden increased.-Erhöhte Ausfälle haben Kreditinstitute zusammen mit anderen Hypotheken-Giganten veranlasst, ihre Richtlinien verschärfen und zu minimieren Programme, die einmal erstellt wurden erhöhen Wohnungseigentümer im ganzen Land. ---

Die GSE-Anleihen mit Subprime-Darlehen gesichert zu sein scheint für Aufsehen, nicht nur in den heimischen Märkten, sondern in ausländischen Märkten well.-Per Ende März etwa $ 1,5 Billionen in Wertpapieren durch ausländische investors.-Es gehalten wurden gibt Spekulationen, dass die GSE könnte sich fragen die US-Regierung für zusätzliche Hilfe in der matter.-Will die Regierung durch für diese beiden Unternehmen gekommen?-Was werden die zusätzlichen Kosten für den Steuerzahler sein?-How werden die Amerikaner mit höheren Verbraucherpreisen zu bewältigen und weniger Einkommen durch höhere Steuern?-Ist es möglich, für die Regierung sowohl die GSEs und ihre schweife Wirtschaft zu helfen? --------
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